Dev yatırım bankaları Barclays ve RBC Capital Markets analistleri, Avrupa’da ivme kazanan yeniden silahlanma sürecinin yeni bir aşamaya evrilmesiyle birlikte, bölgede faaliyet gösteren savunma şirketlerinin önümüzdeki yıllarda yüksek büyüme performansını devam ettirebileceğini öngörüyor.
Colin Moody öncülüğündeki RBC analistleri, Avrupa savunma sanayisinde faaliyet gösteren pek çok firmayı izleme listesine dahil etti. İlgili banka; Rheinmetall, Thales ve Leonardo hisse senetleri için “sektörün üzerinde performans” notunu paylaşırken, CSG, BAE Systems ve Saab için ise “sektör performansı” şeklinde bir değerlendirmede bulundu.
BARCLAYS’TEN SAAB İÇİN NOT ARTIŞI
Barclays tarafı ise Saab şirketinin notunu “ağırlığını artır” kademesine yükseltti. Bununla birlikte Kongsberg Gruppen, Babcock International Group ve Renk Group da banka tarafından aynı notla takip edilmeye başlandı.
Afonso Osorio liderliğindeki Barclays analistleri, Avrupa savunma sektörüne dair genel pozitif beklentilerini sürdürüyor. Ne var ki uzmanlar, sektörde yer alan yatırımcıların bundan sonraki süreçte daha seçici davranması gerektiğinin altını çizerek “kolay kazanç fırsatının” artık geride kaldığını aktardı.
Osorio, raporunda durumu şu sözlerle değerlendirdi: “Savunma sektörüne yukarıdan aşağıya bakıldığında olumlu görüşümüzü koruyoruz ancak yatırımcılar açısından görünürlük, portföy kalitesi ve uygulama kabiliyeti daha önemli faktörler haline geldikçe şirketler arasındaki farklılaşmanın artmasını bekliyoruz”
SAVUNMA HİSSELERİNDE RALLİNİN HIZI KESİLDİ
2022 yılından itibaren kuvvetli bir yükseliş trendi yakalayan Avrupa savunma hisseleri, Orta Doğu bölgesinde çatışmaların başlamasına karşın bu yılın ilk altı aylık döneminde genellikle yatay bir seyir izledi. Yatırımcıların zaten oldukça yüksek seviyelere çıkmış olan değerlemeleri daha da yukarı itmekte isteksiz davranması bu görünümün oluşmasında etkili oldu.
Savunma sanayisi hisselerine yönelik piyasa ilgisinin giderek yoğunlaşmasıyla beraber firmaların kazançları genel hatlarıyla yüksek kalmaya devam etse de, hisselerdeki tırmanış hızı yavaşladı. Almanya’nın askeri yatırımlarına dair beklentilerin gereğinden fazla iyimser olabileceği yönündeki analizler de sektör üzerinde baskı yarattı.
Bunun yanı sıra, savunma şirketlerinin insansız hava araçları ile modern savaş sahasında kritik rol oynayan diğer ileri teknolojilerin gelişiminde yeterince hızlı adım atamadığına dair kaygılar da yatırımcıların temkinli pozisyon almasında pay sahibi oldu.
RBC VE BARCLAYS DÜŞÜŞÜ FIRSAT OLARAK GÖRÜYOR
Yaşanan bu yavaşlamaya rağmen hem RBC hem de Barclays kurumları, savunma hisselerindeki değer kayıplarının sektöre yatırım yapmak için cazip bir fırsat yarattığını düşünüyor.
Moody’nin analizine göre, Avrupa’nın yeniden silahlanma adımları, kıtadaki yıllık savunma bütçelerinin 2030 yılına kadar yüzde 16 oranında büyümesini sağlayacak. Avrupa devletlerinin Rusya’yı caydırma stratejisine yeniden ağırlık vermesiyle beraber, savunma harcamalarının büyük bir kısmının klasik askeri ekipmanlara kaymaya devam etmesi bekleniyor.
Moody, konuya ilişkin olarak “Sektör, mart ayındaki zirvesinden bu yana yüzde 13 geriledi. Bu düşüş, güçlü temel görünümle birleştiğinde, sektörün geneli için cazip bir giriş noktası oluşturuyor” ifadelerini kullandı.
The post Dev bankalar kazandıracak şirketleri açıkladı first appeared on Kilis Egitim.
Savunma şirketlerinin büyümesi bekleniyor ama bu beklentilerin ne kadarı hisse fiyatlarına zaten yansıdı, asıl onu merak ediyorum. Bankaların izleme listesi kadar şirketlerin mevcut siparişleri ve teslimat takvimleri de önemli bence.